x64/IA64 用はあるんですがね。肝心の x86 用が欠落しています。別途 PlatformSDK をインストールすることで導入できますので、そちらを利用してください。
インストールの詳細は、WindowsInsatller SDK のセットアップに記載してあります。
COM経由(スクリプト用のインターフェース)を使ってアクセスする場合は、msi.lib はなくてもOKですが、この場合、COM形式のラッパーが間に入ります。特にカスタムアクションではこの程度とはいえ、馬鹿にならないコストになりますので、できるだけAPIを直接呼び出すことをお勧めします。
API だと面倒~という場合は、for Programmers ~プログラマーのためのTips集~ に light weight wrapper がありますので、そちらを参考にしてもよいでしょう。