話題自体は1年以上も前からのものですが、How to sign-in to your Windows Live ID without passwords というタイトルに釣られたのでｗ このエントリではスクリーンショット付きで詳しく説明されてますね。
Liveサービス（の一部だと思う）がCardSpaceに対応したという約1年前の話題が検索すると見つかります。パスワードの代わりにこのCardSpaceを利用してサインインするというのがタイトルの方法になります。私も少しスクリーンショットをとってきました。CardSpaceについては→検索 でどうぞ。私は、はじめて使いました。
CardSpaceを使ったサインインを利用するには、まず 情報カードの管理 にアクセスします。
パスワード以外の方法、CardSpaceによる方法は情報カードと呼ばれています。 その情報カードの管理ページになります。ここのサインインはパスワードを使ってサインインします。ちなみに、まだベータサービスのままですね。
すると次のようなウィンドウが開きます。カード情報を送信しようとしているサイトの情報が確認できます。
「はい、送信するカードを選択します」をクリックします。はじめて情報カードを使用する場合、新規に作成する画面になります。
適当な名前を入力して「保存」をクリックします。
作成したカードを選択して「送信」をクリックします。以上で、Live IDアカウントの情報カードが更新されました。成功すると次のようなウィンドウに戻ります。「完了」をクリックしましょう。
以上で次からLiveサービスへサインインする際、情報カードによるサインインが使えます。サインイン画面でパスワードまたは情報カードの選択ができるので情報カードを選びましょう。情報カードを選択するウィンドウが開くので、設定した情報カードを選択しサインインします。
こんな感じです。セキュリティ的には良いのだろうけど、パスワード入力（たぶん）Cookieによりはぶけますからね。楽な意味ではどうかな？